Desregularizar el sector de las remesas

Intercambiar dinero con amigos o familiares debería ser sencillo y gratuito. Aunque actualmente esto es así en muchas transferencias nacionales (por ejemplo, Venmo o Zelle), las remesas internacionales de cientos de millones de migrantes, que ascenderán a un total de 905.000 millones de dólares en 2024, cuentan una historia diferente. En el primer trimestre de 2025, el costo promedio global de las remesas se sitúa en el 6,49%. Y estos costos son tan elevados en algunas zonas que los remitentes utilizan stablecoins en su lugar. Aunque los avances en la tecnología y la infraestructura bancaria han reducido los costos, varios factores siguen haciendo que las remesas sean caras y lentas. El más notable es el requisito normativo para las transacciones de remesas.

En Estados Unidos, las empresas de servicios monetarios están sujetas a la Ley de Secreto Bancario (BSA) de 1970 y sus numerosas modificaciones posteriores, especialmente la Ley Patriota posterior al 11-S y la Ley contra el Blanqueo de Capitales (AML) de 2020. Aunque las regulaciones sobre transferencias internacionales de dinero varían de un país a otro, todas estas políticas son extensas, costosas y complicadas.

Las regulaciones sobre remesas obligan a los proveedores de servicios monetarios a actuar como fuerzas del orden, recopilando datos personales detallados, realizando exhaustivas verificaciones de los clientes para excluir a las personas sancionadas, obteniendo licencias tanto en los países emisores como en los receptores y contratando personal adicional para el cumplimiento normativo. Las instituciones financieras estadounidenses gastaron 46.000 millones de dólares en 2022 en cumplimiento normativo. Lamentablemente, un documento de trabajo del FMI de 2022 concluye que

el precio del envío de remesas [tiende] a ser más alto en los países que imponen controles a las transacciones de remesas, ya que estos funcionan como un impuesto que probablemente se repercuta en los destinatarios.

Este régimen regulatorio no solo impone costos a los consumidores, sino que también reduce la competencia. Debido a los requisitos normativos, la entrada en el mercado de las remesas es difícil, por lo que el número de operadores es reducido. Esto suele dar lugar a un mercado casi oligopolístico, en el que participan los principales bancos con poder de fijación de precios y márgenes.

Los autores del documento de trabajo del FMI concluyeron que

la estructura del mercado es importante: los bancos cobran comisiones más elevadas que los operadores de transferencia de dinero (MTO), [y] una mayor proporción de bancos entre los proveedores de servicios de remesas también se asocia con comisiones más elevadas cobradas por los MTO[s].

Para poner estos costos en perspectiva, los MTO cobran sistemáticamente una comisión significativamente más baja (5,04% en el primer trimestre de 2025), en comparación con los bancos (14,55% en el primer trimestre de 2025).

De hecho, la competencia en el mercado de las remesas contribuye directamente a la reducción de los precios, según este artículo del FMI:

Un ejemplo en el que la competencia ha impulsado la reducción de las comisiones es el corredor entre Estados Unidos y México, donde las comisiones por remesas han caído más del 50%, pasando de más de 26 dólares (para enviar 300 dólares) en 1999 a unos 12 dólares en 2005.

Por último, tras 44 años de la BSA,

hasta recientemente como 2014, la investigación académica afirmó que aún no se habían demostrado los posibles beneficios del marco AML (internacional) existente.

De hecho, el régimen BSA/AML parece dar lugar a un exceso de notificaciones: solo el 4% de los informes de actividades sospechosas (SAR, que son los informes obligatorios que las instituciones financieras presentan a la Red de Control de Delitos Financieros de los Estados Unidos) recibieron algún tipo de respuesta por parte de las fuerzas del orden. Por último, cada vez hay más canales alternativos de transferencia de dinero, como las criptomonedas, en los que las transacciones son anónimas, prácticamente imposibles de rastrear y, lo que es más importante, baratas, lo que permite que las transacciones ilícitas eludan los marcos normativos de las remesas.

En resumen, los gastos generales de la regulación de las transferencias internacionales de dinero aportan pocos o ningún beneficio en materia de seguridad, al tiempo que imponen costos significativos tanto a los proveedores de servicios monetarios como a los remitentes. La respuesta adecuada es la desregulación del sector de las remesas para permitir la reducción de los costos operativos y el aumento de la competencia.

Este artículo apareció en Substack el 20 de agosto de 2025. Eric Jin, estudiante de Southridge School, es coautor de este artículo.